1. Überblick #
Mit der OptionsApp können Optionen automatisiert gerollt werden. Technisch erfolgt das Rollen über die Re-Entry-Funktion.
Dabei wird ein bestehender Trade zunächst durch einen definierten Auslöser geschlossen. Anschließend eröffnet die OptionsApp automatisch einen neuen Trade. Für die Neueröffnung kann entweder dasselbe Trade Template oder ein anderes Trade Template verwendet werden.
Das Rollen kann beispielsweise nach folgenden Schließungen ausgelöst werden:
Die genaue Konfiguration der Re-Entry-Funktion wird im Artikel „Re-Entry“ beschrieben.
2. Rollen mit demselben Trade Template #
Soll nach der Schließung erneut dieselbe Strategie eröffnet werden, wird in der Re-Entry-Konfiguration die Option „Current Template“ ausgewählt.
Die OptionsApp verwendet bei der Neueröffnung erneut die im Trade Template hinterlegten Suchkriterien. Dabei werden in der Regel andere Strikes eröffnet. Die passenden Kontrakte werden nämlich anhand der aktuellen Marktsituation neu gesucht.
Ist ein Short Put beispielsweise mit einem Delta von 20 konfiguriert, sucht die OptionsApp beim Re-Entry erneut einen Short Put mit ungefähr diesem Delta. Hat sich der Markt seit der ursprünglichen Eröffnung nach unten bewegt, befindet sich der neu ausgewählte Strike in der Regel ebenfalls weiter unten.
Auf diese Weise kann eine Position automatisiert nach unten gerollt werden.
Entsprechend kann sich der neue Strike bei einer Aufwärtsbewegung des Marktes weiter oben befinden. Die tatsächliche Auswahl hängt immer von den im Trade Template definierten Suchkriterien und den zum Zeitpunkt des Re-Entrys verfügbaren Kontrakten ab.
3. Rollen in ein anderes Trade Template #
Alternativ kann für den Re-Entry ein anderes Trade Template ausgewählt werden.
Dadurch ist es möglich, nach der Schließung einer Position eine abweichende Strategie oder eine veränderte Konfiguration zu eröffnen. Beispielsweise kann nach dem Stop eines Bull Put Spreads ein anderes Put-Spread-Template oder ein Bear Call Spread gestartet werden.
Alle bereits angelegten Trade Templates stehen innerhalb der Re-Entry-Konfiguration zur Auswahl.
Diese Variante eignet sich insbesondere, wenn beim Rollen:
- andere Suchkriterien verwendet werden sollen,
- die Laufzeit verändert werden soll,
- eine andere Spreadbreite benötigt wird,
- die Anzahl oder Struktur der Legs angepasst werden soll,
- auf eine andere Strategie gewechselt werden soll.
4. Beispiel: Put Spread nach Stop Loss rollen #
Ein Put Spread besteht beispielsweise aus einem Short Put mit Delta 20 und einem weiter entfernten Long Put.
Der Trade wird eröffnet und anschließend aufgrund einer Marktbewegung durch den konfigurierten Stop Loss geschlossen. In der Re-Entry-Funktion ist der Stop Loss als Auslöser hinterlegt.
Nach der Schließung startet die OptionsApp den Re-Entry.
Rollen mit dem aktuellen Template #
Ist „Current Template“ ausgewählt, verwendet die OptionsApp erneut das ursprüngliche Put-Spread-Template.
Der Short Put wird wieder anhand des hinterlegten Delta-Kriteriums gesucht. Ist der Markt inzwischen weiter gefallen, wird normalerweise ein niedrigerer Strike ausgewählt. Der Long Put wird entsprechend der im Template definierten Konfiguration bestimmt.
Damit wird der Put Spread automatisiert auf ein neues Strike-Niveau gerollt.
Rollen mit einem anderen Template #
Statt „Current Template“ kann ein separates Trade Template ausgewählt werden.
Dieses Template kann beispielsweise:
- eine andere Laufzeit,
- ein niedrigeres Delta,
- eine größere Spreadbreite,
- eine andere Kontraktanzahl,
- oder eine vollständig andere Optionsstrategie
enthalten.
Nach dem Stop Loss wird dann nicht der ursprüngliche Trade wiederholt, sondern die im ausgewählten Template hinterlegte neue Position eröffnet.
5. Erweiterte Einstellungen #
Bei mehrteiligen Strategien kann festgelegt werden, ob bereits eine teilweise Schließung einen neuen Trade auslösen soll.
Es kann auch eingestellt werden, dass kurz nach Markteröffnung oder kurz nach Marktschluss kein Re-Entry erfolgt.
Zusätzlich kann eingestellt werden, dass es eine Begrenzung an Rollvorgängen gibt.
Alle diese Erklärungen findest du in dem Artikel zu der Re-Entry-Funktion.
6. Wichtige Hinweise #
Das Rollen über die Re-Entry-Funktion schließt immer die Neueröffnung eines Trades ein. Eine bestehende Option wird dabei nicht innerhalb derselben Order technisch verschoben. Stattdessen wird die bisherige Position geschlossen und anschließend eine neue Position anhand des ausgewählten Trade Templates eröffnet.
Die tatsächlich ausgewählten Strikes hängen von den zum Zeitpunkt des Re-Entrys geltenden Marktpreisen, Optionsdaten und Suchkriterien ab.
Vor der Aktivierung sollte geprüft werden:
- welche Schließung den Rollvorgang auslösen soll,
- welches Trade Template für die Neueröffnung verwendet wird,
- wie häufig ein Re-Entry erlaubt ist,
- ob teilweise Schließungen berücksichtigt werden,
- und innerhalb welcher Handelszeiten neue Positionen eröffnet werden dürfen.
Weitere Informationen zu allen Einstellungen und Auslösern befinden sich im Dokumentationsartikel „Re-Entry“.
