1. Zweck des Artikels #
Dieser Artikel beschreibt, wie die OptionsApp Preise in der Evaluation berechnet, insbesondere im Zusammenhang mit dem Verfall von Optionen. Der Fokus liegt auf SPXW-Optionen sowie auf der Abgrenzung zwischen realen Ausführungen, Optionsverfall und Settlement-basierten Abrechnungen.
2. Preisberechnung bei Eröffnung und regulärer Schließung #
Bei regulären Trade-Eröffnungen und -Schließungen über Orders verwendet die OptionsApp die tatsächlichen Ausführungen aus der Trade-History der Trader Workstation. Sobald diese Daten über die IB-API verfügbar sind, werden die realen Ausführungspreise, Zeitpunkte und Kommissionen verwendet.
Falls Ausführungen zunächst fehlen, können diese durch einen Refresh der Trade-History (z. B. der letzten sieben Tage) nachgeladen werden. Siehe dazu: Amount of position(s) of the contract is not matching
3. Besonderheiten beim Verfall von und SPX-Optionen (SPXW) #
Beim Verfall von Optionen existiert keine Schließorder. Die Abrechnung erfolgt stattdessen über den offiziellen Settlement-Mechanismus der Börse.
SPXW-Optionen sind bar abgerechnete Indexoptionen mit PM-Settlement. Maßgeblich ist dabei der von der CBOE festgelegte Settlement-Preis des S&P 500 Index, der am Nachmittag des Verfallstags ermittelt wird.
Der Settlement-Zeitpunkt liegt bei etwa 16:00 Uhr US-Eastern Time, was in der Regel 22:00 Uhr deutscher Zeit entspricht. Dieser Settlement-Preis entscheidet final über den ITM- oder OTM-Status sowie über den Abrechnungsbetrag.
4. Technische Einschränkung bei der Abrechnung über IB #
Der finale Abrechnungsbetrag aus einem Optionsverfall ist nicht unmittelbar über die IB-API abrufbar. In der Trade-History erscheint dieser Betrag häufig erst am Folgetag, nachdem Interactive Brokers die Abrechnung verarbeitet hat.
Diese Einschränkung ist technisch bedingt und kann von der OptionsApp nicht umgangen werden. Der Settlement-Preis selbst wird nicht direkt über die IB-API bereitgestellt, sondern muss aus offiziellen Börsendaten abgeleitet werden.
5. Bewertungslogik der OptionsApp bei Optionsverfall #
Nach dem Verfall prüft die OptionsApp, ob:
- der offizielle Settlement-Preis der CBOE bereits verfügbar ist.
- Ist der Settlement-Preis noch nicht veröffentlicht, kann der finale Abrechnungswert nicht exakt bestimmt werden. In diesem Fall zeigt die OptionsApp einen vorläufigen, geschätzten Wert auf Basis der bestverfügbaren Marktdaten an.
- Sobald der offizielle Settlement-Preis veröffentlicht ist, wird der ITM- bzw. OTM-Status eindeutig bestimmt und der korrekte Abrechnungsbetrag berechnet. Die Evaluation wird anschließend automatisch aktualisiert und entspricht dann dem tatsächlichen wirtschaftlichen Ergebnis des Trades.
6. Einordnung möglicher Abweichungen in der Evaluation #
Zeitliche Abweichungen zwischen der Evaluation am Verfallstag und der finalen Abrechnung im Konto ergeben sich aus der PM-Settlement-Logik, der verzögerten Veröffentlichung des Settlement-Preises sowie den technischen Grenzen der IB-API.
Die OptionsApp verwendet stets die jeweils verlässlichste verfügbare Datenbasis und ersetzt vorläufige Bewertungen automatisch, sobald finale Settlement-Daten vorliegen.
