Mit der „Early Exit“-Funktion kann man zeitbasiert einen Trade automatisch vor Ablauf der eigentlichen Laufzeit schließen lassen. Die Funktion ist besonders nützlich, wenn man bestimmte Strategien nicht bis zum Verfallstag halten möchte, sondern kontrolliert zu einem früheren Zeitpunkt aussteigen will (zum Beispiel am letzten Handelstag vor Börsenschluss).
1. Aktivierung und Bezug auf das Main-Leg #
Die Einstellung befindet sich innerhalb der P&L Actions (Combo, Gruppe oder einzelnes Leg). Sie bezieht sich immer auf das erste angelegte Leg im Trade Template, das sogenannte Main-Leg.
2. Konfigurierbare Felder #
Sobald „Early Exit“ aktiviert ist, erscheinen folgende Eingabefelder:
- DTE: Gibt an, bei wie vielen verbleibenden Tagen bis zum Verfall der Trade beendet werden soll. Beispiel: Steht hier 0 DTE, wird der Trade am letzten Tag geschlossen.
- Minutenangabe: Definiert, zu welchem Zeitpunkt an diesem Tag der Exit stattfinden soll.
- Zeit-Referenz: Hier wählt man, ob sich die Minutenangabe auf „before market close“ (vor Börsenschluss) oder „after market opening“ (nach Börseneröffnung) bezieht.
- Beispiel: 60 Minuten vor Börsenschluss bedeutet bei US Eastern Time (Marktschluss 16:00 Uhr), dass um 15:00 Uhr geschlossen wird.
- Beispiel: 60 Minuten nach Markteröffnung (Beginn 09:30 Uhr) führt zu einem Exit um 10:30 Uhr.
- Order-Typ:
- Market Order: Der Trade wird sofort mit einer Market Order geschlossen.
- Limit Order: Die App versucht den Trade per Limit Order zu schließen, indem die Order beim Mid-Preis startet und 10x angepasst wird. Falls die Schließung dann noch nicht durchgeführt werden konnte, erfolgt anschließend automatisch eine Market Order.
3. Wichtig: OptionsApp muss aktiv sein #
Die OptionsApp muss beim geplanten Early-Exit-Zeitpunkt aktiv und korrekt mit der TWS verbunden sein. Das Early Exit wird ausschließlich durch die OptionsApp überwacht und getriggert – eine automatische Schließung findet nicht statt, wenn die OptionsApp zu diesem Zeitpunkt nicht läuft oder getrennt ist.
Besonders bei Strategien wie Calendar Spreads, bei denen das Short-Leg eine längere Laufzeit hat als das Long-Leg, kann ein nicht geschlossener Trade zu einem erhöhten Risiko führen. In solchen Fällen ist es entscheidend, das Early Exit so zu konfigurieren, dass ausreichend Zeit vor Marktschluss bleibt. Wir empfehlen in diesem Fall ausdrücklich nicht, nur 1 oder 2 Minuten vor Marktschluss einzustellen. Technische Probleme oder Verzögerungen (z. B. bei der TWS oder dem Broker) könnten dazu führen, dass er Trade nicht rechtzeitig ausgeführt wird.
4. Auto-Adjust DTE #
Die Option „Auto-Adjust DTE“ steuert, ob sich der Zeitpunkt des Early Exit automatisch anpasst, falls kein Kontrakt mit exakt der gewünschten Laufzeit verfügbar ist.
- Ist die Option aktiv, passt sich der Early Exit dynamisch an die tatsächliche Laufzeit des MainLeg an. Beispiel: Wenn ursprünglich 7 DTE angegeben wurde, aber ein Kontrakt mit 5 DTE eröffnet wird, wird auch der Early Exit auf 5 DTE berechnet.
- Ist die Option deaktiviert, bleibt der Early Exit auf der ursprünglich definierten DTE stehen (unabhängig davon, welche tatsächliche Laufzeit der eröffnete Trade hat).
Wichtig: Diese automatische Anpassung greift nur dann, wenn im Trade Template die Einstellung „Use exact DTE“ deaktiviert ist. Ist „Use exact DTE“ aktiviert, wird ausschließlich ein Kontrakt mit exakt der definierten Laufzeit eröffnet – in diesem Fall ist die Auto-Anpassung überflüssig.
Diese Option empfiehlt sich insbesondere dann, wenn man mit flexibler DTE arbeitet, aber trotzdem sicherstellen will, dass der Early Exit stets relativ zur tatsächlich genutzten Laufzeit erfolgt.
5. Beispiel: Early Exit bei 3 DTE, 60 Minuten vor Marktschluss #
In diesem Beispiel ist der Early Exit wie folgt konfiguriert:
- Early Exit aktiviert: Die Funktion ist aktiv und wird bei Erreichen der definierten Bedingungen ausgeführt.
- 3 DTE: Der Trade soll drei Tage vor dem Verfallstag geschlossen werden. Maßgeblich ist hierbei die Restlaufzeit des Main-Leg (das erste Leg im Template, z. B. ein Short Put).
- 60 Minuten vor Marktschluss: Die Schließung soll 60 Minuten vor Handelsende erfolgen. Bei US-Märkten bedeutet das i. d. R. 15:00 Uhr US Eastern Time.
- Market Order: Der Trade wird per Market Order geschlossen. Die Order wird sofort aufgegeben und höchstwahrscheinlich innerhalb weniger Sekunden ausgeführt.
- Auto-Adjust DTE aktiviert: Falls das Trade-Template ohne Aktivierung der Option „Use Exact DTE“ konfiguriert worden ist, werden die 3DTE entsprechend angepasst.
