1. Überblick #
Die Short/Long Ratio beschreibt das Verhältnis zwischen der gesamten Short-Prämie und der gesamten Long-Prämie eines Optionskonstrukts.
Die Berechnung erfolgt nach folgender Logik:
Short/Long Ratio = gesamte Short-Prämie / gesamte Long-Prämie
In der OptionsApp kann die Short/Long Ratio an zwei Stellen verwendet werden:
- als Entry-Filter im Trade Template
- als P/L Action zum automatischen Schließen eines Trades
Beim Entry wird geprüft, ob die Short/Long Ratio vor der Trade-Eröffnung innerhalb eines definierten Bereichs liegt.
Beim Exit kann ein Trade automatisch geschlossen werden, wenn die Short/Long Ratio unter einen definierten Wert fällt oder über einen definierten Wert steigt.
2. Short/Long Entry Ratio #
Die Short/Long Entry Ratio wird im Trade Template unter Advanced Settings aktiviert.
Dort steht die Option Use Short/Long Entry Ratio zur Verfügung.
Wird diese Option aktiviert, können ein Min-Wert und ein Max-Wert definiert werden.
Der Trade wird nur eröffnet, wenn die berechnete Short/Long Ratio innerhalb dieser beiden Werte liegt.
2.1 Funktionsweise beim Entry #
Die Short/Long Entry Ratio wirkt als reiner Filter.
Das bedeutet:
- Die OptionsApp sucht zunächst den Trade anhand der definierten Suchkriterien.
- Anschließend wird die Short/Long Ratio der gefundenen Combo berechnet.
- Liegt die Ratio innerhalb der definierten Min-/Max-Grenzen, kann der Trade eröffnet werden.
- Liegt die Ratio außerhalb dieser Grenzen, wird der Trade nicht eröffnet.
Die Prüfung erfolgt einmalig vor der Trade-Eröffnung.
2.2 Beispiel für Short/Long Entry Ratio #
Ein Trade soll nur eröffnet werden, wenn die Short/Long Ratio zwischen 2,00 und 5,00 liegt.
Konfiguration:
- Use Short/Long Entry Ratio aktivieren
- Min: 2,00
- Max: 5,00
Bedeutung: Die OptionsApp sucht zunächst den passenden Trade. Danach wird geprüft, ob das Verhältnis aus Short-Prämie und Long-Prämie zwischen 2,00 und 5,00 liegt.
Nur wenn diese Bedingung erfüllt ist, wird der Trade eröffnet.
3. Exit When Short/Long Ratio #
Exit When Short/Long Ratio ist eine P/L Action im Trade Template.
Diese Funktion kann verwendet werden, um einen Trade automatisch zu schließen, sobald die Short/Long Ratio einen definierten Bereich verlässt.
Die Funktion steht nur auf Group- oder Combo-Ebene zur Verfügung.
Auf einzelnen Legs ist die Short/Long Ratio nicht sinnvoll anwendbar, da ein einzelnes Leg immer nur Short oder Long ist. Für die Berechnung werden mindestens ein Short-Leg und ein Long-Leg benötigt.
3.1 Sichtbarkeit der Funktion #
Exit When Short/Long Ratio erscheint nur, wenn innerhalb der jeweiligen Group oder Combo sowohl Short- als auch Long-Positionen vorhanden sind.
Besteht eine Group oder Combo nur aus Short-Legs oder nur aus Long-Legs, kann keine Short/Long Ratio berechnet werden. In diesem Fall wird die P/L Action nicht angezeigt.
3.2 Funktionsweise beim Exit #
Beim Exit wird nicht geprüft, ob die Ratio innerhalb eines Bereichs liegt. Stattdessen wird geschlossen, wenn die Ratio einen definierten Grenzwert unterschreitet oder überschreitet.
Dafür stehen zwei Schwellwerte zur Verfügung:
- is below: löst den Exit aus, wenn die Short/Long Ratio unter diesen Wert fällt
- or above: löst den Exit aus, wenn die Short/Long Ratio über diesen Wert steigt
Sobald einer dieser Werte erreicht wird, löst die OptionsApp die konfigurierte Close-Order aus.
3.3 Beispiel für Exit When Short/Long Ratio #
Ein Trade soll geschlossen werden, wenn die Short/Long Ratio unter 1,00 fällt oder über 10,00 steigt.
Konfiguration:
- Exit When Short/Long Ratio aktivieren
- is below: 1,00
- or above: 10,00
Bedeutung: Die OptionsApp überwacht die Short/Long Ratio der jeweiligen Group oder Combo. Fällt die Ratio unter 1,00 oder steigt sie über 10,00, wird der Trade geschlossen.
4. Close-Ordertyp #
Bei Exit When Short/Long Ratio muss festgelegt werden, wie die Schließung technisch umgesetzt werden soll. Zur Auswahl stehen Market Order und Limit Order.
Bei einer Market Order wird die Schließung zum nächsten verfügbaren Marktpreis ausgelöst.
Bei einer Limit Order wird die Schließung über eine Limit Order umgesetzt. In diesem Fall muss im verwendeten Trade Template das Exit Behaviour definiert sein. Das Exit Behaviour regelt, wie die Limit Order platziert und weiterverarbeitet wird.
Weitere Informationen dazu finden sich im Artikel: Ausführungslogik (Entry & Exit Behaviour)
5. Hinweise zur Verwendung #
Die Short/Long Ratio hängt direkt von den Prämien der Short- und Long-Legs ab. Sie kann sich daher je nach Marktbewegung, Spread, Restlaufzeit und Liquidität verändern.
Die gewählten Min-/Max-Werte beim Entry sowie die Below-/Above-Werte beim Exit sollten immer zur jeweiligen Strategie passen.
Besonders bei komplexeren Konstrukten oder weniger liquiden Optionen sollte geprüft werden, ob die Short/Long Ratio ein sinnvoller Steuerungswert für die jeweilige Strategie ist.
