Abrechnungslogik bei Verfall (Expired)

1. Zweck des Artikels

Dieser Artikel beschreibt, wie die OptionsApp Preise in der Evaluation berechnet, insbesondere im Zusammenhang mit dem Verfall von Optionen. Der Fokus liegt auf SPXW-Optionen sowie auf der Abgrenzung zwischen realen Ausführungen, Optionsverfall und Settlement-basierten Abrechnungen.

2. Preisberechnung bei Eröffnung und regulärer Schließung

Bei regulären Trade-Eröffnungen und -Schließungen über Orders verwendet die OptionsApp die tatsächlichen Ausführungen aus der Trade-History der Trader Workstation. Sobald diese Daten über die IB-API verfügbar sind, werden die realen Ausführungspreise, Zeitpunkte und Kommissionen verwendet.

Falls Ausführungen zunächst fehlen, können diese durch einen Refresh der Trade-History (z. B. der letzten sieben Tage) nachgeladen werden. Siehe dazu: Amount of position(s) of the contract is not matching

3. Besonderheiten beim Verfall von und SPX-Optionen (SPXW)

Beim Verfall von Optionen existiert keine Schließorder. Die Abrechnung erfolgt stattdessen über den offiziellen Settlement-Mechanismus der Börse.

SPXW-Optionen sind bar abgerechnete Indexoptionen mit PM-Settlement. Maßgeblich ist dabei der von der CBOE festgelegte Settlement-Preis des S&P 500 Index, der am Nachmittag des Verfallstags ermittelt wird.

Der Settlement-Zeitpunkt liegt bei etwa 16:00 Uhr US-Eastern Time, was in der Regel 22:00 Uhr deutscher Zeit entspricht. Dieser Settlement-Preis entscheidet final über den ITM- oder OTM-Status sowie über den Abrechnungsbetrag.

4. Technische Einschränkung bei der Abrechnung über IB

Der finale Abrechnungsbetrag aus einem Optionsverfall ist nicht unmittelbar über die IB-API abrufbar. In der Trade-History erscheint dieser Betrag häufig erst am Folgetag, nachdem Interactive Brokers die Abrechnung verarbeitet hat.

Diese Einschränkung ist technisch bedingt und kann von der OptionsApp nicht umgangen werden. Der Settlement-Preis selbst wird nicht direkt über die IB-API bereitgestellt, sondern muss aus offiziellen Börsendaten abgeleitet werden.

5. Bewertungslogik der OptionsApp bei Optionsverfall

Nach dem Verfall prüft die OptionsApp, ob:

• der offizielle Settlement-Preis der CBOE bereits verfügbar ist.
• Ist der Settlement-Preis noch nicht veröffentlicht, kann der finale Abrechnungswert nicht exakt bestimmt werden. In diesem Fall zeigt die OptionsApp einen vorläufigen, geschätzten Wert auf Basis der bestverfügbaren Marktdaten an.
• Sobald der offizielle Settlement-Preis veröffentlicht ist, wird der ITM- bzw. OTM-Status eindeutig bestimmt und der korrekte Abrechnungsbetrag berechnet. Die Evaluation wird anschließend automatisch aktualisiert und entspricht dann dem tatsächlichen wirtschaftlichen Ergebnis des Trades.

6. Einordnung möglicher Abweichungen in der Evaluation

Zeitliche Abweichungen zwischen der Evaluation am Verfallstag und der finalen Abrechnung im Konto ergeben sich aus der PM-Settlement-Logik, der verzögerten Veröffentlichung des Settlement-Preises sowie den technischen Grenzen der IB-API.

Die OptionsApp verwendet stets die jeweils verlässlichste verfügbare Datenbasis und ersetzt vorläufige Bewertungen automatisch, sobald finale Settlement-Daten vorliegen.