1. Zweck und Überblick #
Die ITM Protection (In The Money Protection) ist eine Profit & Loss Action, die den Trade schließt, sobald dieser ins Geld läuft.
Dadurch wird verhindert, dass Kontrakte ungewollt im Geld verfallen.
2. Voraussetzung und Sichtbarkeit #
Die ITM Protection erscheint ausschließlich, wenn innerhalb eines Trade-Templates:
- ein Stop Loss für den Trade gesetzt wurde, und
- dieser Stop Loss über eine REL Order konfiguriert ist.
Erst wenn beide Bedingungen erfüllt sind, wird die ITM Protection im Template sichtbar und kann aktiviert werden.
Die ITM Protection kann auf Leg-, Gruppen- oder Combo-Ebene definiert werden.
3. Funktionsweise #
Die ITM Protection basiert auf zwei Parametern, die gemeinsam gesteuert werden:
- Absolute Dollarangabe (USD)
- Definiert, wie weit der Kontrakt ins Geld laufen darf, bevor der Stop Loss ausgelöst wird.
- Beispiel:
- Wert = 0 → Der Kontrakt wird sofort ausgestoppt, sobald er ins Geld läuft (also direkt ATM).
- Wert > 0 → Der Kontrakt darf um den angegebenen Betrag ins Geld laufen, bevor die REL Order greift.
- Minutenangabe (Time to Expiration)
- Bestimmt, ab wie vielen Minuten vor Marktschluss die ITM Protection aktiv wird.
- Beispiel:
- Wert = 30 → Die Schutzfunktion greift nur in den letzten 30 Minuten vor Marktschluss.
- Vor diesem Zeitpunkt bleibt die ITM Protection inaktiv
4. Praxisbeispiel #
Ein Trader handelt einen Short Put mit gesetztem Stop Loss (REL Order).
- ITM Protection Dollar = 1 USD
- ITM Protection Minuten = 5
→ Ergebnis: Liegt der Short Put in den letzten 5 Minuten vor Handelsende mind. 1 USD im Geld, wird der Stop Loss sofort ausgelöst und der Trade geschlossen.
5. Hinweise zur Anwendung #
- Die ITM Protection ist ein Mechanismus, der für deutsche Händler bis 2024 genutzt wurde, da steuerlich keine Verluste von im Geld verfallenen Optionen gegengerechnet werden konnten.
- Darüber hinaus eignet sich die ITM Protection, wenn man nicht so abhängig sein möchte von späten Marktbewegungen.
