Glossar
Trading-Begriffe, einfach erklärt
Von Iron Condor bis Theta: alle wichtigen Begriffe rund um automatisierten Optionshandel, Strategien und Risiko-Management. Durchsuchbar, alphabetisch und nach Kategorie sortiert.
Beliebte Einstiege
Optionsgriechen
Sensitivitätskennzahlen, die zeigen, wie der Optionspreis auf Spot, Zeit, Volatilität und Zins reagiert. Pillar zu Delta, Gamma und Theta.
EinstiegImplizite Volatilität
Vom Markt aus Optionspreisen abgeleitete Erwartung an die zukünftige Schwankungsbreite eines Underlyings, in annualisierten Prozent. Pillar zu VIX, VSTOXX und IV-Rank.
EinstiegCredit Spread
Vertikaler Spread aus zwei Optionen mit gleichem Verfall, bei dem ein Netto-Credit vereinnahmt wird. Pillar zu Bull Put Spread und Bear Call Spread.
EinstiegIron Condor
Optionsstrategie mit vier Legs, die von Seitwärtsbewegungen profitiert und einen definierten maximalen Verlust hat.
Die drei Themenfelder im Optionshandel-Glossar
Die meisten Begriffe gehören zu einem von drei Bereichen: den Optionsgriechen, den Volatilitätskennzahlen und den Spread-Strategien. Ein kurzer Überblick, was jeder Bereich bedeutet und wo der Einstieg lohnt.
Optionsgriechen
Die Optionsgriechen sind Kennzahlen, die messen, wie stark ein Optionspreis auf Kurs, Zeitablauf, implizite Volatilität und Zins reagiert. Delta, Gamma, Theta, Vega und Rho bilden zusammen das Risiko-Profil jeder Optionsposition.
Alle GriechenVolatilitätskennzahlen
Volatilitätskennzahlen beschreiben die erwartete Schwankungsbreite eines Basiswerts. Die implizite Volatilität leitet sich aus Optionspreisen ab, IV-Rank und IV-Crush ordnen sie zeitlich ein, VIX und VSTOXX bündeln sie für ganze Indizes.
Zur VolatilitätSpread-Strategien
Spread-Strategien kombinieren mehrere Optionen zu einer Position mit definiertem Risiko. Ein Credit Spread vereinnahmt einen Netto-Credit, Bull Put und Bear Call sind seine beiden Varianten, der Iron Condor verbindet zwei davon zu einer neutralen Struktur.
Zu den Strategien15 Begriffe
B
Bear Call Spread
Bärischer Credit Spread aus zwei Calls: Verkauf eines Calls näher am Geld, Kauf eines Calls weiter darüber. Definiertes Risiko, begrenzter Gewinn.
StrategienBull Put Spread
Bullischer Credit Spread aus zwei Puts: Verkauf eines Puts näher am Geld, Kauf eines Puts weiter darunter. Definiertes Risiko, begrenzter Gewinn.
Strategien
I
Implizite Volatilität
Vom Markt aus Optionspreisen abgeleitete Erwartung an die zukünftige Schwankungsbreite eines Underlyings, in annualisierten Prozent. Pillar zu VIX, VSTOXX und IV-Rank.
VolatilitätIron Condor
Optionsstrategie mit vier Legs, die von Seitwärtsbewegungen profitiert und einen definierten maximalen Verlust hat.
StrategienIV Crush
Abrupter Einbruch der impliziten Volatilität nach einem terminierten Ereignis wie Earnings, der den Zeitwert einer Option schrumpfen lässt, auch wenn sich der Basiswert in die erwartete Richtung bewegt.
VolatilitätIV-Rank
Standardisierungs-Metrik, die die aktuelle implizite Volatilität (IV) eines Underlyings relativ zur 52-Wochen-Spanne in Prozent abbildet. Stillhalter-Filter nach der tastytrade-Konvention.
Volatilität
V
Vega
Optionsgrieche (First-Order), der misst, wie stark der Optionspreis auf eine Änderung der impliziten Volatilität um einen Prozentpunkt reagiert. Maximal am Geld, steigt mit der Restlaufzeit.
GriechenVIX
CBOE Volatility Index, errechnet aus 30-Tage-SPX-Optionen. Misst die erwartete Marktvolatilität in Prozent annualisiert. Trader nutzen ihn als Volatility-Regime-Filter und Term-Structure-Indikator.
VolatilitätVSTOXX
EURO STOXX 50 Volatility Index (Ticker V2TX, ISIN DE000A0C3QF1) von STOXX und EUREX. Europäisches Pendant zum VIX, abgeleitet aus Euro-Stoxx-50-Optionen.
Volatilität