Beim Anlegen eines Trade Templates in der OptionsApp können Strikes für jedes Leg individuell über verschiedene Suchkriterien definiert werden. Dies betrifft insbesondere unabhängige Legs, bei denen die OptionsApp eigenständig nach passenden Kontrakten sucht. Die Logik dieser Auswahl basiert auf Methoden, wie sie auch in professionellen Backtesting-Tools Anwendung finden.
1. Verfügbare Suchkriterien #
Es stehen vier zentrale Kriterien zur Verfügung:
- Premium
- Die OptionsApp versucht bei der Ausführung einen Kontrakt zu finden, dessen Optionspreis der angegebenen Zielprämie (z. B. 1,00 $) am nächsten kommt.
- Delta
- Die OptionsApp sucht den Strike, dessen Delta-Wert dem Zielwert (z. B. 20) möglichst nahekommt.
- Das Delta wird immer als absoluter Wert eingegeben. Es gibt kein Vorzeichen, weder für Calls noch für Puts.
- Das Suchkriterium „Delta“ entspricht dem tatsächlichen Delta-Wert multipliziert mit 100, bspw. Delta=0,25 wird als Delta=25 angegeben.
- Percentage (OTM)
- Es handelt sich um den prozentualen Abstand in Richtung weiter aus dem Geld liegender Optionen.
- Beispiel Put: SPX steht bei 5000, bei 5 % ergibt sich ein Strike von 4750.
- Beispiel Call: SPX steht bei 5000, bei 5 % ergibt sich ein Strike von 5250.
- Positive Prozentwerte entsprechen dabei immer der Richtung weiter aus dem Geld liegender Kontrakte.
- Offset (ATM)
- Der Strike wird in absoluten Punkten relativ zum at-the-money Strike bestimmt.
- Beispiel 1: -30 ergibt einen Strike 30 Punkte unterhalb des ATM-Strikes.
- Beispiel 2: +50 ergibt einen Strike 50 Punkte oberhalb des ATM-Strikes.
- Das Offset (ATM) stellt vorzeichen-abhängig den Abstand zum ATM-Strike dar, unabhängig davon ob es sich um einen Call oder Put handelt.
2. Anwendung bei unabhängigen Legs #
Diese Kriterien stehen nur für unabhängige Legs zur Verfügung. Ein unabhängiges Leg wird für sich selbst gesucht und basiert nicht auf dem Strike eines anderen Legs. Damit kann jedes Leg seine eigene Logik zur Strike-Bestimmung verwenden. Dies ist besonders wertvoll bei flexiblen oder asymmetrischen Strategien.
In diesem Artikel findest du nähere Informationen zu unabhängigen Legs.
3. Besonderheit bei abhängigen Legs #
Bei abhängigen Legs ist die Auswahl der Strike-Kriterien eingeschränkt. Hier kann nur ein Offset in Punkten definiert werden, bezogen auf das sogenannte Main Leg. Die App bestimmt zunächst den Strike des Main Legs gemäß dessen Kriterium (z. B. Delta) und berechnet den Strike des abhängigen Legs durch Addition des angegebenen Punktabstands. Das Vorzeichen ist dabei entscheidend, da immer zugerechnet wird.
Beispiel:
- Short Put mit Premium 1,00 $
- Long Put mit Offset -30 Punkte
- Ergibt einen Long Put 30 Punkte unterhalb des Strikes des Short Put
In diesem Artikel findest du nähere Informationen zu abhängigen Legs.
4. Reihenfolge bei Ausführung #
Bei mehreren Legs innerhalb einer Gruppe wird zuerst das Main Leg ausgeführt. Alle abhängigen Legs folgen in der Ausführung, da sie direkt vom Main Leg abhängen. Unabhängige Legs hingegen werden unabhängig voneinander gesucht, aber in der Reihenfolge abgearbeitet, in der sie im Template angelegt wurden.
5. Zusätzliche Einstellungen #
Logik der Preisannäherung (Nearest, Above, Below):
Über diese Einstellung wird festgelegt, wie die OptionsApp den gewünschten Zielwert (z. B. Premium, Delta oder Percentage) sucht.
- Nearest: Wählt den Wert, der dem Ziel am nächsten liegt.
- Above: Wählt den nächstliegenden Wert oberhalb des Ziels.
- Below: Wählt den nächstliegenden Wert unterhalb des Ziels.
Mehr Details zu den genauen Regeln und Beispielen finden sich im Artikel: Logik der Kontraktannäherung (Nearest, Above, Below)
Use Price Range:
Optional kann eine minimale und maximale Preisgrenze definiert werden. Nachdem die OptionsApp einen Kontrakt gemäß dem ausgewählten Kriterium gefunden hat, wird überprüft, ob der Preis innerhalb der definierten Range liegt. Falls nicht, wird das Leg nicht eröffnet und auf CANCELED gesetzt. Dies hilft, ungewollte Abweichungen bei volatilen Märkten zu vermeiden.
Use Closer Strikes:
Diese Option prüft, ob alternative Strikes mit gleicher Prämie zur Verfügung stehen, bei denen sich jedoch ein günstigerer Spread ergibt (z. B. durch geringeren Abstand). Dadurch kann die OptionsApp den effizientesten Kontrakt wählen, ohne zusätzliche Kosten zu erzeugen.
6. Beispielhafte Konfigurationen #
Unabhängig:
- Short Put mit Delta 20
- Long Put mit Delta 10
Beide Strikes werden individuell anhand der jeweiligen Kriterien gesucht.
Abhängig:
- Short Put mit Premium 1,00 $
- Long Put mit Offset -30 Punkte
Der Strike des Long Puts ergibt sich direkt aus dem Strike des Short Puts minus 30 Punkte.
Mit dieser flexiblen Konfiguration lassen sich alle gängigen Strategietypen umsetzen, von einfachen Verticals bis hin zu komplexen Multi-Leg-Konstruktionen mit individuellen Kriterien für jedes Leg.
