Eine REL Order (Relative Order) ist ein spezieller Ordertyp, der insbesondere bei Interactive Brokers (IBKR) verwendet wird. Sie ermöglicht es Tradern, Kauf- oder Verkaufsorders automatisch an den aktuellen Marktpreis anzupassen, indem sie einen festen Preisabstand (Offset) zum besten verfügbaren Gebot (Bid) oder Angebot (Ask) festlegen.
Funktionsweise #
Eine REL Order ist eine dynamische Limit-Order, die sich kontinuierlich an den Marktpreis anpasst:
- Kauforder (Buy): Der Limitpreis wird auf das aktuelle beste Gebot (Bid) plus den definierten Offset gesetzt.
- Verkaufsorder (Sell): Der Limitpreis wird auf das aktuelle beste Angebot (Ask) minus den definierten Offset gesetzt.
Beispiel: Wenn der beste Bid Preis bei 100 $ liegt und ein Offset von 0,05 $ festgelegt ist, wird die REL-Kauforder bei 100,05 $ platziert. Ändert sich der beste Bid Preis, passt sich die REL-Order entsprechend an.
Vorteile #
- Automatische Preisaktualisierung: Die Order bleibt stets nahe am aktuellen Marktpreis, ohne dass manuelle Anpassungen erforderlich sind.
- Bessere Chance auf gute Ausführungen: Dadurch, dass die REL Order sich „an dem besseren Ende“ orientiert, können bei großen Spreads bessere Ausführungen realisiert werden.
- Flexibilität: Besonders nützlich in volatilen Märkten, da die Order sich automatisch an Preisänderungen anpasst.
Zu beachten #
- Marktbedingungen: In Märkten mit geringer Liquidität oder großen Spreads kann eine REL Order möglicherweise nicht ausgeführt werden.
- Falsches Offset: Wenn das Offset zu gering gewählt wird, kann es sein, dass die Ausführung erst sehr spät oder gar nicht umgesetzt werden kann.
- Falsches Limit: Bei einer REL-Order ist neben dem Offset auch ein Limit notwendig. Wird dies zu niedrig gewählt und der Preis das Limit übersteigen sollte, so wird die Order nicht ausgeführt.
REL Stop Order vs. herkömmlicher Stop #
Eine REL Stop Order (Relative Stop Order) ist eine Limit Order, die sich dynamisch anpasst. Im Gegensatz dazu steht die klassische Market Stop Order, die bei Erreichen des Stop-Preises sofort als Market Order ausgeführt wird. Beide Ordertypen haben Vor- und Nachteile.
Vergleich: REL Stop Order vs. Market Stop Order #
| Merkmal | REL Stop Order | Market Stop Order |
|---|---|---|
| Ausführungstyp | Limit Order mit dynamischem Preis | Sofortige Market Order bei Erreichen des Stop-Preises |
| Preisfestlegung | Anpassung des Limitpreises relativ zum aktuellen Bid/Ask mit definiertem Offset | Ausführung zum nächstverfügbaren Marktpreis |
| Slippage-Risiko | Reduziert, da Limit Order | Höher, insbesondere bei volatilen Märkten oder Gaps |
| Ausführungsgarantie | Keine Garantie; Order wird nur zum Limitpreis oder besser ausgeführt | Hohe Wahrscheinlichkeit der Ausführung, jedoch möglicherweise zu ungünstigem Preis |
| Flexibilität | Offset und Limit muss für jedes Underyling und Trade Setup sorgfältig überdacht werden | Flexibel und universell anwendbar |
Fazit #
Die Wahl zwischen einer REL Stop Order und einer Market Stop Order hängt von den individuellen Handelsstrategien und Risikopräferenzen ab. Während die REL Stop Order mehr Kontrolle über den Ausführungspreis bietet, jedoch das Risiko birgt, nicht ausgeführt zu werden, garantiert die Market Stop Order eine Ausführung, allerdings möglicherweise zu einem weniger vorteilhaften Preis.
Für weitere Informationen zu Ordertypen und deren Anwendung empfiehlt es sich, die offiziellen Webseite von InteractiveBrokers zu besuchen.
