0DTE Optionen

Grundlagen

Was sind 0DTE Optionen?

0DTE Optionen, kurz für "Zero Days to Expiration" (auch 0 DTE oder Null-DTE geschrieben), sind eine besondere Form des Optionshandels, bei der die Kontrakte am selben Tag verfallen, an dem sie gehandelt werden. Diese Optionen bieten Optionshändlern die Möglichkeit, von kurzfristigen Marktbewegungen zu profitieren, ohne das Risiko über Nacht zu halten.

Die Abkürzung 0DTE bedeutet dabei:

Null Tage bis zum Verfall = Zero Days to Expiration = 0DTE

Der 0DTE Optionshandel konzentriert sich hauptsächlich auf große US-Indizes wie den S&P 500 (SPX) oder den NASDAQ 100 (NDX). Vorrangig werden 0DTE SPX Optionen gehandelt, und das Segment wächst weiter: Im August 2025 entfielen 62,4 Prozent des gesamten SPX-Optionsvolumens auf 0DTE-Kontrakte, im Schnitt 2,4 Millionen Kontrakte pro Tag (Quelle: CBOE Insights). Im November 2025 folgte der nächste Rekord mit einem ADV (Average Daily Volume, durchschnittliches Tagesvolumen) von 2,8 Millionen Kontrakten; bezogen auf das gesamte US-Optionsvolumen stieg der 0DTE-Anteil 2025 auf 24,1 Prozent, nach 21,5 Prozent im Jahr 2024 (Quelle: Traders Magazine). Zur Einordnung: 2019 lag der 0DTE-Anteil am SPX-Volumen noch unter 10 Prozent.

Auffällig ist die Käuferstruktur: geschätzt 53 Prozent des SPX-0DTE-Volumens stammen von Privatanlegern, Stand August 2025 (Quelle: CBOE). Stand der Volumen-Zahlen: November 2025.

Die Attraktivität von 0DTE Optionen liegt im Potenzial des hohen Zeitwertverfalls, aber auch in den damit verbundenen erhöhten Risiken. Trader müssen ein tiefes Verständnis der Optionsmechaniken besitzen, schnell reagieren können und über ein solides Risikomanagement verfügen.

Strategien

0DTE Optionsstrategien

Grundlegende 0DTE-Strategien

• Long Call/Put: Kauf eines Calls oder Puts, geeignet für Trader mit starker Richtungsmeinung. Hiermit können bspw. 0DTE-Strategien umgesetzt werden, die auf Grundlage von Ausbrüchen und bestimmten Chartmustern basieren.
• Short Call/Put: Verkauf von Calls oder Puts, profitiert vom schnellen Zeitwertverfall. Ungedeckte Short Calls oder Short Puts tragen bei 0DTE allerdings unbegrenztes bzw. sehr hohes Risiko und sind als Einstieg ungeeignet.
• Bull/Bear Credit Spreads: Kombination aus Verkauf und Kauf von Optionen, begrenzt Risiko und potenziellen Gewinn. Dies ist eine gute Strategie, um die Risiken auf die Spreadweite zu begrenzen.

Fortgeschrittene 0DTE-Strategien

• Iron Condor: Kombination aus Bull Put Spread und Bear Call Spread, geeignet für erwartete geringe Volatilität und neutraler Aufstellung im Markt. Der Iron Condor wird sehr oft als 0DTE Optionsstrategie umgesetzt.
• Butterfly: Komplexe Strategie, die meist ebenfalls auf neutraler Entwicklung des Underlyings setzt.
• Kalenderspreads mit 0DTE Komponente: Kombination von 0DTE Optionen mit länger laufenden Optionen.

Automatisierung

Automatisierter 0DTE-Handel

0DTE Optionen lassen sich mit der OptionsApp automatisiert handeln: Eröffnung, Stop- und Zielorders und Ausstieg setzt die Software nach den hinterlegten Werten um. 0DTE-Trades eröffnet die App automatisch: zu festen Uhrzeiten, sobald eine Entry Condition erfüllt ist, per Webhook (zum Beispiel aus TradingView) oder als Re-Entry, auch mehrmals am Tag. Eröffnet wird in der regulären US-Handelszeit (Regular Trading Hours, RTH). Wer den Zeitpunkt selbst bestimmen will, löst den Trade per Direct Trade aus (manuelle Trade-Ausführung aus der App heraus). Die Verantwortung für die Positionen bleibt beim Trader.

Die Geschwindigkeit und Komplexität des 0DTE Handels macht ihn ideal für automatisierte Handelssysteme. Solange man wenige 0DTE Optionen handelt, ist eine manuelle Verwaltung sicherlich möglich, birgt aber auch hier Risiken. Der 0DTE Handel findet sehr hochfrequent statt und menschliche Fehler sind nicht auszuschließen.

Gerade bei mehreren Einstiegen am Tag liegt es nahe, auf den automatisierten Optionshandel zurückzugreifen.

Automatisierter 0DTE-Handel mit der OptionsApp

Die OptionsApp stellt eine solche Handelsmöglichkeit dar. In einem Trade Template (Handels-Vorlage mit Legs und Schließungslogik) werden Strike-Auswahl, Profit Target und Stop Loss einmal festgelegt; die Strikes findet die App über Delta, Premium (Ziel-Prämie) oder Percentage OTM (Prozent aus dem Geld). Ist der Trade eröffnet, ob nach Zeitplan, über eine Entry Condition, per Webhook oder per Direct Trade, prüft die App das Strike-Pricing sowie die Schutzorders, zieht Stops nach den hinterlegten Regeln nach und setzt die einmal definierte 0DTE-Strategie ohne eigenen Ermessensspielraum um. Ob eine Schutzorder zum gewünschten Preis ausgeführt wird, hängt von Markt, Broker und Verbindung ab.

Für 0DTE sind zwei Schutzmechanismen besonders relevant. Die ITM Protection (Schutzmechanik, die eine konfigurierbare Anzahl Minuten vor Handelsschluss prüft, ob die Option um einen definierten USD-Betrag im Geld notiert, und dann einen REL-Stop auslöst) fängt Positionen ab, die kurz vor der Abrechnung ins Geld laufen. Die Wide Bid/Ask Spread Protection storniert eine Eröffnungsorder, wenn die Geld-Brief-Spanne eine hinterlegte Schwelle überschreitet (Beispielwert: 0,20 USD), und verhindert damit teure Ausführungen in hektischen Marktphasen. REL-Stops arbeiten als nachgezogene Limit-Stops mit geringerem Slippage-Risiko, garantieren aber keine Ausführung.

In der praktischen Anwendung zeigt sich der Nutzen erfahrungsgemäß vor allem in der letzten Handelsstunde: mehrere Einstiege am Tag, schnelle Kursbewegungen und die Versuchung, einen Stop im letzten Moment doch noch zu verschieben, bringen die manuelle Ausführung schnell an ihre Grenzen. Ein hinterlegtes Regelwerk kann helfen, diese Entscheidungen dem Zeitdruck zu entziehen; Strategie-Wahl, Positionsgröße und die Einstiegsregeln (Uhrzeit, Entry Condition, Webhook oder Direct Trade) bleiben dabei bewusst Entscheidungen des Traders. Welche Bausteine dafür zusammenspielen, zeigt der Funktionsumfang der OptionsApp.

Praxis

Praxisbeispiele und Fallstudien

Ein praxisbezogenes Beispiel für einen 0DTE Trade zeigt, wie die einzelnen Bausteine zusammenspielen.

Eine der beliebtesten Strategien ist der 0DTE SPX Iron Condor. Dabei werden ein OTM Call Credit Spread und ein OTM Put Credit Spread (OTM = out of the money, aus dem Geld) zur selben Zeit auf den SPX mit null Tagen Laufzeit eröffnet. Als Illustration: Notiert der SPX bei 6.000 Punkten, könnten die Short-Strikes bei 5.950 (Put-Seite) und 6.050 (Call-Seite) liegen, die Long-Strikes jeweils 25 Punkte weiter außen.

Der maximale Gewinn stellt sich ein, wenn der 0DTE Trade nicht ausgestoppt wird und am Ende wertlos verfällt. In diesem Fall ist der gesamte Credit vereinnahmt.

Wenn sich der SPX Index bspw. schnell nach oben bewegt, so wird der Call Credit Spread ausgestoppt und es stellt sich ein entsprechender Verlust ein (je nachdem wo der Stop gesetzt worden ist). Insofern der Index danach nicht wieder stark fällt und den Put Credit Spread unter Druck bringt, wird dieser am Ende des Tages wertlos verfallen. Es bleibt somit der Verlust aus dem ausgestoppten Call Credit Spread und der Gewinn aus dem Put Credit Spread.

Europa

Gibt es 0DTE Optionen auf den DAX?

Ja. Seit 2023 bietet die EUREX mit den Daily Options tägliche Optionen auf den DAX und den EURO STOXX 50 an, das europäische Gegenstück zu den 0DTE Optionen auf den SPX. Beide Produkte verfallen an jedem Börsentag und lassen sich damit als 0DTE Optionen handeln.

Den Anfang machten die Daily Options auf den EURO STOXX 50 am 28.08.2023, die DAX Daily Options (Produktkürzel ODAP) folgten am 13.11.2023 (Quelle: STOXX). Seit dem Start wurden kumuliert über 1,2 Millionen Kontrakte gehandelt, das durchschnittliche Tagesvolumen liegt bei rund 2.100 Kontrakten; der tägliche Verfall ist dabei mit 49 Prozent die meistgehandelte Restlaufzeit (Quelle: EUREX).

Der Liquiditäts-Kontrast zum US-Markt bleibt deutlich: 2,8 Millionen SPX-0DTE-Kontrakte pro Tag stehen 2.100 EUREX-Kontrakten gegenüber. Geringere Liquidität bedeutet in der Praxis breitere Geld-Brief-Spannen und damit höhere Einstiegskosten, gerade bei Strategien mit mehreren Legs wie dem Iron Condor.

Für Trader in Deutschland haben die Produkte dennoch handfeste Vorteile: der Handel findet innerhalb der europäischen Handelszeiten statt und nicht erst am Abend deutscher Zeit, die Abrechnung erfolgt in Euro per Cash-Settlement (Barausgleich statt Lieferung des Basiswerts), und der Ausübungsstil ist europäisch. Zur Einordnung der Prämienhöhe lohnt der Blick auf das europäische Volatilitätsbarometer VSTOXX: notiert es hoch, fallen auch die Prämien der täglichen Optionen höher aus, im Gegenzug schwankt der Markt stärker.

Fazit

Fazit und Ausblick

Der 0DTE Optionshandel eröffnet erfahrenen Optionshändlern die Chance, kurzfristige Marktbewegungen gezielt zu handeln. Ob das in diesem anspruchsvollen Handelssegment gelingt, hängt von sorgfältiger Strategieauswahl, stringentem Risikomanagement und psychologischer Vorbereitung ab. Während fortgeschrittene Strategien und Automatisierung das Potenzial des 0DTE Handels erweitern, bleibt die Grundlage immer ein solides Verständnis von Optionen und dem Marktgeschehen. Die wichtigsten Fachbegriffe von Delta bis Zeitwert lassen sich im Options-Glossar nachschlagen.

Wer 0DTE-Strategien einsetzt, sollte sich der Risiken bewusst sein und kontinuierlich an den eigenen Fähigkeiten arbeiten. Mit der zunehmenden Popularität von 0DTE Optionen sind weitere Produktinnovationen wahrscheinlich; die EUREX Daily Options auf DAX und EURO STOXX 50 sind ein erstes Beispiel dafür.

Gleichzeitig könnten regulatorische Anpassungen folgen, um potenzielle Marktrisiken bei 0DTE Optionen zu adressieren. Für Optionshändler, die bereit sind, die Herausforderungen anzunehmen und diszipliniert vorzugehen, können 0DTE Optionsstrategien eine sinnvolle Ergänzung des Handelsrepertoires sein. Wachsamkeit, kontinuierliche Weiterbildung und ein genaues Verfolgen der Marktentwicklungen bleiben dabei entscheidend.